公、私營年金大不同?

最近經常聽到「年金」這個名詞,對於政府及私營機構所提供的「年金」方案,你又認識幾多?早前大少我讀了《源富》一篇專題文章,言簡意賅地分析了「年金」的內容,想了解更多就不能錯過。

隨着香港老齡化速度加快,根據政府統計處推算,2041年每3名港人中便有一名長者。不少退休長者的心願是每月仍有固定收入,能安度晚年,惟香港的退休保障缺口多年來未見明顯改善,關懷長者的議題長期成為社會的重要挑戰。到底政府或市場有何良策呢?

 

提到退休保障,近年市場上愈來愈多相關的產品或方案助退休人士達到安享晚年的目標,就像強積金(MPF)、逆按揭、安老債券,以及年金等均為人熟悉。不過,若論這些產品的受關注程度,在私人市場存在已久的年金產品近期無疑是最炙手可熱,只因政府與金管局旗下的按揭證券公司(下稱按證公司)於去年宣布推出香港首個公共年金計劃(下稱公共年金計劃),因而帶動市民再度對年金產品作出關注。

公共年金3大特色

與大部分保險公司提供的年金產品相似,政府與按證公司推出的公共年金計劃,旨在協助退休人士把資產轉化成每月穩定的入息,直至終老,惟當中新增了一些市場固有產品少見的安排與特色。究竟這個由政府牽頭的另類退休選擇能否令長者老有所依,幫助長者建立具尊嚴的晚年生活呢?以下不妨先了解公共年金的部分特色:

 

1 「即享」「終生」

公共年金計劃主打「即享」、「終生」,只要退休人士合乎年齡資格便可提出申請。按證公司將以一筆過形式,接受申請人的儲蓄資產(保費),隨後保證每月向投保人派發指定金額(連利息)的年金,並保證終生發放至百年歸老,情況猶如投保人自製「長糧」,幫助長者應對長壽風險。

 

2 低門檻 高回報

計劃下,每名投保人投保額以5萬港元為下限,100萬港元為上限。業界普遍認為5萬元屬低門檻,較容易吸引退休人士,料市場反應熱烈。另外,計劃的內部回報率達4%,假設投資100萬港元,估計一名65歲男性每月可獲5,800港元,領取14年便回本;一名65歲女性每月只獲5,300港元,領取15.6年就能回本。加上按證公司具有官方背景,對於投資心態保守的長者來說可謂一大福音。

 

3 設身故保障及退場機制

因應投保人對因早逝導致價值損失的擔憂,計劃設有「身故保障」,投保人可獲保證發放合共金額等同已繳保費105%期數的每月固定年金。如投保人「提早」身故,其受益人可選擇繼續每月收取餘下期數或一筆過現金。計劃同時設有退場機制,長者在未取得105%回報前,可根據折算率套回保費,提早退出計劃。

 

詳情待今年下半年公布

了解過公共年金的特色後,相信大家也想知道該計劃的實際操作情況。而按政府與按證公司現時公布的資料顯示,預計計劃出爐後,長者須先向按證公司旗下的香港年金公司進行認購意向登記,並提供意向金額、屬意經銷銀行及個人資料等,其後將會獲得分配,但數額多少須視乎分配機制。計劃規模方面,暫定首批預計發行金額為100億港元,而且設定投保額下限為5萬元,上限為100萬元。若100億元批次額度獲超額認購,香港年金公司將按公平方式分配,惟該公司目前仍在研究抽籤或平均分配兩種形式,亦會考慮在風險承受能力下加大額度。

 

年金絕非新產品

隨着按揭證券公司推出公共年金,令這個「多人知」而「少人識」的產品再次成為社會熱話。其實,年金在本港並非甚麼新鮮的事物,部分銀行和保險公司已銷售多年,所以相信不少有留意理財投資或保險產品的人士對它早有聽聞,只是討論和採用的人不多,令產品不太普及。

 

認識年金者不足3成

有保險機構委託香港大學民意研究計劃,於去年第2季進行一項以「退休.退憂」為主題的電話調查,結果發現逾7成受訪者低估退休所須儲備,而當中更有超過4成人屬「嚴重低估」,即預計退休所須儲備不足實際所須的一半。另外,調查又發現,有超過3成受訪者表示認識年金,但只有兩成人知悉沒有期限的年金計劃—─即可讓受保人在退休後源源不絕每月收取一筆金額,不設期限,直至百年歸老。

 

既然認識年金的人士不足3成,可以想像會選購或採用年金產品的人數亦屬偏低水平。根據保監局最新資料顯示,2016年香港新造個人人壽業務的保費約為1,800億港元,惟同期的個人年金新造業務保費卻不足其2%,與上述調查的結果可謂方向一致。

 

私營年金尚未普及

到底是甚麼原因令年金產品未能成為「主流」及廣泛應用呢?有市場人士認為,原因之一在於年金產品的利潤不高,但卻往往需要高投資管理成本和大量資本與儲備支持,故甚少保險公司會積極發展有關業務或投放資源進行推廣,更遑論設計不同種類的年金產品供客戶選擇。

 

另一個原因是現時市場上的年金產品大部分均設有期限,即10年、20年內為受保人提供分期支付保單累積金額,而非長享長有,假如受保人的壽命遠超於年金期限,隨時會面對「斷糧」的困境,因而無法吸引市民投保相關產品。為進一步了解私營年金產品與公共年金產品的分別,以下將嘗試就兩者的回報率、年期及管理費等項目進行比較。

公共私營年金各具特色

透過上述對私人市場和公共年金產品的概括比較,可以見到前者擁有較大的靈活性,例如投保年齡更寬,而投保金額上限亦可高於100萬港元,故可讓不同年齡人士因應其財政狀況和退休規劃作彈性處理,透過選擇適合自己的產品為個人及家人提供更妥善的保障。

 

至於公共年金則主要為65歲或以上已退休或即將退休人士而設,按目前的產品設計而論,其彈性相對較低,但亦相對簡單,讓投保人能較易掌握產品內容與安排。加上公共年金的保障期為終身,與大部分私人市場年金只能保障投保人到80或100歲存在分別,相信對不少渴望能獲得長期保障的人士具吸引力。

 

及早綢繆 退休無憂

既然私人市場和公共年金產品各有特色亦各有限制,大家宜按個人需要和目標的退休生活開支,選擇適合自己和家人的產品。惟要注意的是,因公共年金的投保年齡為65歲或以上,如果大家尚屬年輕,便應未雨綢繆,積極善用時間,為退休儲備增值。

 

另外,面對市場環境變化日漸加劇,單一產品往往難以滿足實際的退休生活需要。因此,無論大家選擇私人市場的年金產品,還是公共年金,最好能夠「多手」準備,在年金以外透過其他途徑為財富增值,並且安排充足的保障,從而令整個退休儲備方案更多元化,如此一來自然就能退而無憂。

節錄自︰《源富》雜誌