Page 9 - 源富雙月號 Insurance & Financial Planning 2018 Sep/Oct

理財會客室 8
SEP / OCT．ISSUE 2018

要向金融監管機構領牌，加上凡與投資有關的課程和資
訊向來需求殷切，無牌人士遂以此為幌子，講授或分享
投資知識為名，從事受規管活動為實。他們會將自己包
裝成投資專家或導師，或開辦課程，或設立網上討論區
和社交網站群組，尋找客源。
為了能夠成功拉客，他們會極力吹噓自己的投資成
績，將自己打造成可以幫到散戶賺錢的明燈。之後，他
們會私訊一些相信其意見和分析的追隨者，游說他們加
入只限私人參加的社交網站群組，並付錢購買一些只可 ▲ 從事《證券及期貨條例》下的受規管活動，包括
以由持牌人士提供的服務，例如是提供股票或投資的意 就有關投資產品提供意見，需要向證監會領牌。
見、貼士及買賣指示，甚至是代為買賣證券，每月收費
可以由一千至過萬元不等。 因此，為自己的利益著想，你應查閱證監會的

切勿光顧無牌活動 「持牌人及註冊機構的公眾紀錄冊」，以確保自己是與
持牌人士及公司進行交易，避免將自己的投資事宜及血
有些人可能覺得付錢購買股票或投資意見、貼士或 汗錢交託給無牌人士。
買賣指示，不外乎想賺錢，因此只要夠準，有牌無牌又
有何重要。與無牌人士的主要分別，是持牌人士會受到
規管，以確保他們有足夠能力，可以專業及適當地履行
職責，他們亦必須隸屬一家持牌法團。持牌法團同樣須 培養正確的投資態度
遵守不同的監管規定，才可獲發牌照及繼續經營。
另外，跟從無牌人士的推介和指示做買賣，亦可能 學習投資的目的，是要做好包括研究、部署和執
令自己牽涉一些稱作「唱高散貨」的市場操控計劃。 行的投資功課，而不是依賴取得的投資貼士和
意見。事實上，無論有牌無牌，任何人其實都難
「唱高散貨」計劃下的股票， 一般不會是一些市值大 以持續地提供百分百準確的投資貼士。
及交投活躍的股票，而是一些容易操控，例如乏人問津 網絡世界充斥不同的專家和意見領袖，即Key
或股權高度集中的股票。無牌人士及其同謀會預先在低 opinion leaders，但是否具備真材實學，其實難
位買入這些股票，之後他們會推介或發出買入這些股票 以考證。跟從網上專家的意見做投資，說不定會
的指示，目的是借助追隨者之力，推高這些股票的價 中「山埃」貼士，吃大虧。另外，一個最根本的
問題：假使你自己得到穩賺的內幕消息，你又會
格，順利在高位派貨，之後，這些股票的價格通常會一 否與人分享？
哄而散，大跌收場，跟進無牌人士的指示買入這股票， 如要就證券交易尋求意見，應尋找證監會的持牌
可能要面對嚴重損失。 人。大家可以到證監會網站的「持牌人及註冊機
構的公眾紀錄冊」，以了解個別人士及公司的牌
照及狀況，包括是否可以給予投資意見。

「錢家有道」由投資者教育中心負責管理，並獲
教育局及4家金融監管機構支持
網站：www.thechinfamily.hk

（相片來源︰香港經濟日報）