Page 11 - 源富雙月號 Insurance & Financial Planning 2019 Mar/Apr

源富．2019 理財會客室
MAR - APR

派發1萬元，跟10年後才派發1萬元相比，雖然兩者都是獲得 在職人士，讓投保人在年輕時以分期儲蓄方式累積資金，
1萬元，但回報率卻是完全不同。所以，應把年金的全期 並在退休時把資金轉化為穩定年金收入，以供退休生活之
保費及獲 派發的年金收入作 年化回報計算 （即計算內部 用，而合資格的延期年金產品保費更可享稅務扣除，一舉
回報率），才可以評估及比較不同年金產品的回報。 兩得。
內部回報率（Internal rate of return，簡稱IRR）是
一種計算回報的方法。所謂「內部」，是指只計算有關的 了解年金風險
現金流，包括所有投入的資金（例如保費）、提取的金額 年金也有一些風險或需要特別留意的地方。作為一種長
（例如年金收入）及時間因素，而不考慮外在因素的影響 期保險產品，提早退保或終止年金會引致財務損失，取回
（例如通脹率）。 的金額可能遠低於已繳付的保費。消費者在購買年金前，
過往，私營保險公司一般沒有提供年金產品的內部回報 應小心考慮流動資金需要，確保自己有能力繳付全期保費，
率，但配合政府建議的延期年金扣稅安排，合資格的延期 及預留足夠現金應付日常開支及突如其來的支出。而且，
年金產品須公布其內部回報率，供消費者參考。有關建議 通脹上升可能令年金收入的購買力下降。
仍待立法會通過，才能生效。 值得留意的是，有些長者希望把資產留給後人，然而
年金一般在入息期或保證期完結後便沒有剩餘價值。如果
年金收入金額按年遞增不等同更高回報 希望把資產留給後人，應在年金以外再作打算。
有些年金產品提供按年遞增的年金收入，例如每年增加
3%，以平衡通脹風險。但「羊毛出在羊身上」，此類產品的 作為退休理財組合一部分
保費一般亦會較高，所以並不代表產品的回報一定會較高。 不同金融
另一方面亦可是減低前期的年金收入，而提高後期的派發 產品有不同的
金額，同樣可以做到遞增的效果。所以，最終還得計算內部 作用及風險回
回報率，才能作有效的評估及比較。 報特性，例如
股票的潛在回
「合資格延期年金保費」扣稅安排 報可能較高，
由2019年4月開始，透過合資格延期年金保單或可扣稅 但風險亦然。
強積金自願性供款作退休儲蓄可享稅務扣除，扣除額上限 銀行存款風險
為每年60,000元，此上限為合資格延期年金保費和可扣稅 低 及靈 活性
自願性供款的合計金額；以現時最高的稅率（即17%） 高，但回報一 ▲ 年金可以幫助退休人士有紀律地使用退休
積蓄。
計算，每年最多可以節省10,200元稅款。市民可登入保監局 般 大幅 跑輸
網站（www.ia.org.hk），查閱合資格延期年金產品名單。 通脹。年金並非以爭取回報為目標，亦不具靈活性，但卻可
以幫助退休人士有紀律地使用退休積蓄，應對長壽所帶來的
甚麼是年金? 甚麼是延期年金? 財務風險。消費者可考慮以不同的金融產品綜合互補，建立
年金一般可分為「即期年金」與「延期年金」兩類。 一個適合自己的退休理財組合，應對不同的退休理財需要。
即期年金沒有累積期，投保人一次過繳付保費後，隨即每月
領取年金收入。例如由政府推動的「香港年金計劃」便是
即期年金。即期年金一般較適合退休人士，因為他們一般
擁有資金，但卻沒有收入。退休人士可以部分積蓄購買即期
年金，隨即獲取長期穩定年金收入。 此欄由投委會提供
延期年金則設有累積期，投保人可一筆過或分期繳付
保費，讓資金在累積期內積存生息及繼續投資，待一段時期
後（例如退休時）才開始領取年金收入。這類年金較適合 （相片由《香港經濟日報》提供）

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